来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，兴证全球基金管理有限公司发布兴全精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过实现了扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：实现扭亏为盈
兴全精选混合基金在2024年实现了本期利润1.08亿元，相比2023年的亏损3.67亿元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为4.29%，本期基金份额净值增长率为4.39%。从数据来看，基金业绩有所改善。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 65,870,869.14 | -535,336,529.75 | -890,622,712.14 |
| 本期利润（元） | 108,185,805.33 | -367,362,307.13 | -1,500,163,927.40 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0991 | -0.3012 | -1.1114 |
| 本期加权平均净值利润率 | 4.29% | -11.85% | -35.95% |
| 本期基金份额净值增长率 | 4.39% | -12.01% | -30.07% |
| 期末可供分配利润（元） | 1,166,132,519.06 | 1,259,892,229.59 | 2,027,317,218.15 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 1.1677 | 1.0894 | 1.5270 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,407,497,370.65 | 2,670,599,912.34 | 3,484,421,577.50 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
过去一年，兴全精选混合基金份额净值增长率为4.39%，而同期业绩比较基准收益率为14.10%，基金跑输业绩比较基准9.71%。从更长时间维度看，过去三年、五年，基金份额净值增长率分别为 -35.77%、11.16%，同样与业绩比较基准存在差距。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -4.10% | 1.68% | -0.74% | 1.38% | -3.36% | 0.30% |
| 过去六个月 | 2.54% | 1.60% | 12.22% | 1.32% | -9.68% | 0.28% |
| 过去一年 | 4.39% | 1.49% | 14.10% | 1.06% | -9.71% | 0.43% |
| 过去三年 | -35.77% | 1.36% | -12.91% | 0.94% | -22.86% | 0.42% |
| 过去五年 | 11.16% | 1.53% | 3.61% | 0.98% | 7.55% | 0.55% |
| 自基金合同生效起至今 | 179.83% | 1.15% | 41.99% | 0.72% | 137.84% | 0.43% |
投资策略与业绩表现：聚焦特定行业获中等偏上业绩
2024年，国内地产基建震荡下行，海外面临冲突冲击，国际金融环境也对国内政策有所掣肘。不过，可贸易部门全年维持较好增长，新能源、电子通讯等行业表现突出。兴全精选混合基金全年主要配置半导体、新能源、电网投资和汽车出口等行业，取得中等偏上的业绩。
市场展望：2025年机遇显现
展望2025年，管理人认为AI技术在全球扩散确定性较高，相关基础设施建设和应用将逐步展开。国内地产大概率企稳，资本市场规范度进一步提高，A股市场在全球范围内呈现较高性价比，是值得积极作为的一年。
费用情况：管理费、托管费双降
2024年，兴全精选混合当期发生的基金应支付的管理费为30,227,758.62元，相比2023年的42,575,480.59元有所下降；当期发生的基金应支付的托管费为5,037,959.73元，较2023年的7,095,913.42元也有所降低。这主要得益于2023年7月10日起基金管理费和托管费年费率的调低。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 30,227,758.62 | 42,575,480.59 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 9,177,600.86 | 12,876,885.28 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 21,050,157.76 | 29,698,595.31 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 5,037,959.73 | 7,095,913.42 |
投资收益情况：股票投资收益扭亏
2024年，兴全精选混合基金的股票投资收益（买卖股票差价收入）为58,260,309.40元，与2023年的 -518,212,799.06元相比，实现了扭亏为盈。债券投资收益为2,954,704.37元，较2023年的2,823,587.25元略有增长。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 58,260,309.40 | -518,212,799.06 |
| 债券投资收益——利息收入 | 2,859,099.02 | 4,300,944.83 |
| 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入 | 95,605.35 | -1,477,357.58 |
| 债券投资收益——赎回差价收入 | - | - |
| 债券投资收益——申购差价收入 | - | - |
| 债券投资收益合计 | 2,954,704.37 | 2,823,587.25 |
关联方交易：股票交易占比下降
通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年兴业证券的成交金额为2,196,040,192.23元，占当期股票成交总额的比例为8.62%，相比2023年的26.29%有所下降；应支付兴业证券的当期佣金为1,231,331.63元，占当期佣金总量的比例为9.36%，较2023年的29.19%也有所降低。
| 关联方名称 | 2024年股票交易 | 2024年应支付佣金 | 2023年股票交易 | 2023年应支付佣金 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | |
| 兴业证券 | 2,196,040,192.23 | 8.62 | 1,231,331.63 | 9.36 | 7,435,664,811.00 | 26.29 | 5,455,189.36 | 29.19 |
股票投资明细：行业分布较广
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，该基金投资行业分布较广，制造业占比最高，为66.50%。前十大重仓股包括立讯精密、蓝思科技、爱玛科技等，合计占基金资产净值比例相对较为分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002475 | 立讯精密 | 2,694,013 | 109,807,969.88 | 4.56 |
| 2 | 300433 | 蓝思科技 | 4,612,200 | 101,007,180.00 | 4.20 |
| 3 | 603529 | 爱玛科技 | 2,153,090 | 88,319,751.80 | 3.67 |
| 4 | 603606 | 东方电缆 | 1,553,509 | 81,636,897.95 | 3.39 |
| 5 | 000063 | 中兴通讯 | 1,534,200 | 61,981,680.00 | 2.57 |
| 6 | 605117 | 德业股份 | 723,936 | 61,389,772.80 | 2.55 |
| 7 | 603920 | 世运电路 | 1,888,836 | 55,531,778.40 | 2.31 |
| 8 | 603737 | 三棵树 | 1,280,787 | 54,561,526.20 | 2.27 |
| 9 | 002683 | 广东宏大 | 2,055,350 | 54,425,668.00 | 2.26 |
| 10 | 688041 | 海光信息 | 356,830 | 53,449,565.70 | 2.22 |
持有人结构：个人投资者为主
期末基金份额持有人户数为295,100户，户均持有基金份额3,384.27份。机构投资者持有份额占总份额比例为3.11%，个人投资者持有份额占比96.89%，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人结构 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 295,100 | 3,384.27 | 31,089,554.55 | 3.11 | 967,609,615.88 | 96.89 |
基金份额变动：赎回导致份额减少
本报告期期初基金份额总额为1,156,475,314.54份，本报告期基金总申购份额为63,222,882.61份，总赎回份额为220,999,026.72份，期末基金份额总额为998,699,170.43份，基金份额减少主要源于赎回。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2011年8月3日）基金份额总额 | 1,493,369,048.31 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,156,475,314.54 |
| 本报告期基金总申购份额 | 63,222,882.61 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 220,999,026.72 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 998,699,170.43 |
租用交易单元情况：交易单元有变更
报告期内租用证券公司交易单元有变更，新增西南证券交易单元2个，减少山西证券交易单元2个，减少中金财富证券交易单元2个，减少西南证券交易单元2个。不同券商的股票交易成交金额和应支付佣金占比各有不同。
总体来看，兴全精选混合基金在2024年虽实现盈利，但仍面临跑输业绩比较基准、基金份额和净资产规模下降等问题。投资者在关注基金未来表现时，需结合市场环境和基金投资策略的调整综合判断。
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