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1亿人都在买，规模增近10%！这份理财报告发布→

0次浏览发布时间：2025-04-24 18:43:00

银行业理财登记托管中心近日发布《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《报告》），对2025年一季度银行业理财市场情况进行统计分析。

《报告》显示，今年一季度银行理财产品规模总体平稳。截至一季度末，全市场共存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司理财产品存续规模占全市场的比例达到88.33%。

值得一提的是，今年一季度末银行理财市场存续规模较2024年末（29.95万亿元）下降0.81万亿元。据中信证券首席经济学家明明测算，今年3月银行理财规模下降1.1万亿元，环比下降3.68%，同比增长10.7%。究其原因，主要受季末回表影响。回顾历史季末理财规模变动，2022年至2024年3月份平均环比降幅为5.67%，2022年3月降幅甚至在2.15万亿，本轮理财规模季节性下降幅度显著低于往年，且存续规模高于以往三年同期，表明此次回表较为温和。从理财产品类型看，3月份现金理财规模下降3346亿，仅占回落规模的30%，而去年同期该占比为77%。

谈及4月银行理财规模趋势，明明表示，3月在季末考核压力之下表内存款虹吸理财资金，但综合往年3至4月的发展趋势，预计4月理财规模将出现明显的增长。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉《金融时报》记者，今年一季度银行理财市场规模保持基本平稳，投资者数量持续增长，对实体经济支持力度稳固，发展态势稳中向好。近年来，居民存款快速增长但存款利率多次下调，随着存款利率走低以及居民预期改善，理财产品相较于定期存款的超额收益优势进一步凸显，其吸引力进一步增强。预计2025年理财产品存续规模将继续扩大，有望突破30万亿元。

《报告》显示，一季度，全国共有127家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品0.79万只，累计募集资金18.28万亿元。分产品类型来看，一季度末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%，较去年同期增加0.57个百分点；混合类产品存续规模为0.72万亿元，占比为2.47%，较去年同期减少0.44个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.08万亿元和0.01万亿元。

从投资者和产品收益情况来看，《报告》显示，一季度理财投资者数量维持增长态势。截至一季度末，持有理财产品的投资者数量达1.26亿个，同比增长6.73%。一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益 320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

从资产配置来看，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券、现金及银行存款、同业存单余额分别为13.68万亿元、7.27万亿元、4.20万亿元，分别占总投资资产的43.9%、23.3%、13.5%。

理财行业充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。截至一季度末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约20万亿元。

为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，一季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品33只，合计募集资金超200亿元，一季度末ESG主题理财产品存续规模近3000亿元。此外，理财行业不断推出特色产品，一季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品近300只，存续规模超1000亿元。

“面对市场波动和投资者多样化需求，银行和理财公司如何在安全性、收益性、流动性这一‘不可能三角’中做好动态平衡，将是一个长期的巨大挑战。”董希淼表示，下一阶段，银行和理财公司应加快引入和培养专业人才，不断提升对宏观形势和金融市场研判能力，持续提升投资研究能力和资产配置能力，为不同需求和偏好的投资者提供差异化的产品和服务。

此外，《报告》指出，一季度，理财公司持续拓展母行以外的代销渠道，其中1家理财公司的理财产品仅由母行代销，30家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。理财公司合作代销机构数量持续增长，3月全市场有575家机构代销了理财公司发行的理财产品，较去年同期增加80家。

“到一季度末共有575家机构代销理财公司发行的理财产品，较去年同期增加80家，这表明代销业务受到越来越多机构的重视。”董希淼表示，无论是全国性银行还是中小银行，下一步应以《商业银行代理销售业务管理办法》出台为契机，将代销业务作为重要发展方向，努力形成新的增长点，在满足客户需求的同时增加中间业务收入。尤其是中小银行受制于人才、资金、牌照等方面不足，应抓住理财产品销售暂未对第三方开放的时间窗口，建设和完善代销系统，培养专业的产品经理和理财顾问，大力发展理财产品及其他金融产品代销业务，将自身打造成为“金融产品超市”，努力抢占财富管理大市场的先机。